Vino Kauppa Strategioita

Option Volatility Vertical Skews ja Horizontal Skews. Yksi volatiliteettianalyysin mielenkiintoisimmista näkökohdista on ilmiö, jota kutsutaan hintojen vinoutumaksi. Kun option hintoja käytetään laskennallisen volatiliteetin IV laskemiseen, se käy ilmi kaikista yksittäisistä option-iskuista ja niihin liittyvistä IV tasot ovat, että kunkin iskun IV-tasot eivät aina ole samoja - ja että tässä IV vaihteluvälit ovat malleja. Vaikka olet ehkä nähnyt IV-arvoja tietylle varastolle ennen näitä, ne yleensä johdetaan keskimäärin, joskus painotetusta kaikista lakkoja tai lähelle rahan lakkoja tai jopa lähimpään kaupankäyntikuvaan kohdistuvia rahanlaskuja Kun tarkastelemme tarkemmin, mitä teemme täällä, IV: n vaihtuvuus optioketjun yli paljastaa sen, mikä on tiedossa kuten IV-vinossa. Kaksi pääryhmää, jotka ovat horisontaalisia ja pystysuoria. Pystysuuntainen vinoutta tarkastellaan ensin. Tässä tapauksessa näet, kuinka volatiliteetti muuttuu lakko-hinnan mukaan. eck-esimerkki vaakasuuntaisesta vinosta, joka on vinoutumisaikaa erilaisilla vanhentumispäivillä. Käänteiset ja käänteiset taivutusmuodot Vertikaalisia IV-skitsejä on kaksi päätyyppiä - positiivisia tai käänteisiä negatiivisia Vaihtoehtoja pörssi-indekseillä eli OEX SPX: llä on pysyvä käänteinen IV vääntyminen Tämä IV-vaihtelun malli on yhteinen useimpiin osakemarkkinoiden indekseihin ja useisiin indeksien muodostaviin kantoihin. Päinvastaisessa vertikaalisessa IV: n kallistuksessa alhaisemmat optioketjut IV ovat korkeammat ja korkeammat optioketjut IV ovat pienemmät Kuvassa 12 on esimerkki käänteisestä IV: n heikkenemisestä SP 500-kanta-indeksihakupyyntövaihtoehdoilla. Generated using OptionVue 5 Options Analysis Software. Kuva 12 Reverse IV - viivästys SP 500 - indeksointivaihtoehdoilla IV liikkuu alemmasta korkeimpaan pisteeseen ketjussa, kuten IV-tasoilla on korostettu keltaisella. Ensimmäinen kolmesta datakolonnista kuvion 12 lakkojen vieressä sisältää vaihtoehtohintojen hinnat ja oikea oikea sarake sisältää aikapalkkion Vaihtoehdot Nuolet osoittavat molempien umpeutumiskuukausien korkeampia ja pienempiä iskuja, joilla on merkityt IV-tasot, mikä osoittaa pystysuuntaisia ​​taaksepäitä. On selvää, että pystysuuntainen käänteinen vinossa on kuviossa 12. Esimerkiksi 1440. elokuuta - puhelutoiminnolla on IV 28: stä 21 verrattuna alempaan IV: een elokuussa 1540 puhelulomalla, jolla on IV 23 6 Mitä alempia optioketjun vaihtoehtoja ovat puhelut tai asetetaan, sitä korkeampi IV on. Syyskuun vaihtoehdot sisältyvät kuvioon 12 ja Huomaa, että IV-tasot ajan mittaan elokuusta syyskuuhun eivät ole samat näissä iskuissa. Sen sijaan elokuun elokuuvaihtoehdot ovat kehittäneet IV: n korkeamman tason. Tätä kutsutaan horisontaaliseksi vinoutumaksi, jota käsitellään alla. Kuten kuvassa 13 on esitetty, joka sisältää implisiittisiä volatiliteettitasoja SP 500: n osakeindeksin vaihto-optioilla samalle päivälle kuin kuviossa 12, IV elokuussa 1460 laittaa lakko on 26 9 Kun siirryt sitten lakkiketjuun, IV nousee 37 6, kuten nähtiin 1340-laukaisussa. Nämä IV-tasot otettiin kaupankäynnin lopettamisen jälkeen SP-44-pisteiden suuren pudotuksen jälkeen 9. elokuuta 2007 Vaikka vinossa on aina olemassa, se voi tehostaa markkinoiden pudotuksia. Päinvastainen tai eteenpäin vinossa on olemassa suurelta osin vastauksena markkinoiden kaatumismahdollisuuteen, jota ei voida ottaa vakiomallin hinnoittelumalleihin. Tämä on riski hinnoitelluissa vaihtoehdoissa, joissa otetaan huomioon mahdollisuus, joka on kauas missä tahansa ajankohtana, suuren markkinahäiriön Generated using OptionVue 5 Options Analysis Software. Kuva 13 Reverse IV - viivästys SP 500 - indeksin asetuksilla IV siirtyy alemmasta korkeammalle pisteelle lakkohinuketjussa, kuten IV-tasoilla on korostettu keltaisella. Generated using OptionVue 5 Options Analysis Software. Figure 14 Forward Positive IV vinossa maaliskuussa Kahvipuhelutoiminnot IV tasot nousevat korkeammilla pisteillä lakkohinuketjussa. Kuvio 14 esittää pystysuoraa eteenpäin vinoutumista maaliskuun kahvivaihtoehdoilla. al IV: n heilahtelu alemmilla optiosäikeillä IV on alempi ja korkeammat optioketjut IV ovat korkeammat. Hyödykkeillä korkeampi IV kasvaa tyypillisesti korkeammille lakkoille johtuen ylikapasiteetin äkillisestä toimitushäiriöstä aiheutuneesta hintaräjähdyksestä IV-tasot saattavat nousta esimerkiksi rahan ulkopuolisissa puheluissa, jos on olemassa kasvava mahdollisuus pakkaselle, joka voi häiritä toimitusta. Jos tapahtuma ei poistu, IV-tasot voivat nopeasti palaa normaaleihin tasoihin. Kuviot 12 - 14 voidaan parhaiten kuvata hymiöiksi, mutta on mahdollista löytää erilaisia ​​vaihteluvälit. Mallit saattavat toisinaan muistuttaa hymyä, mikä tarkoittaa, että IV-tasot rahan ulkopuolisista raporteista ja puheluista ovat koholla suhteessa lähelle tai rahaa vaihtoehtoja Tämä saattaa syntyä ennen yritysten uutisia tai odotettavissa uutisia luonteesta, joka todennäköisesti johtaa suureen siirtoon varastossa Kuvioiden 12 ja 13 käänteinen vinossa on toisaalta aina pres vaikka suurten IV: n suhteellinen ja absoluuttinen taso voi muuttua markkinoiden eri sijoittajien pelitasojen mukaan. Horizontal Skews Kuviossa 15 horisontaalinen vinossa on nähtävissä maaliskuun kahvipuheluvaihtoehdoilla. 5 eroa IV-tasojen välillä joulukuun 155 soittovaihtoehdoissa ja 155 maaliskuun soittovaihtoehdoilla ja edeltävän kuukauden korkeammilla tasoilla Yleensä on mahdollista, että kuukausittaiset optiot voivat saada korkeampia IV-tasoja kuin muilla kuukausilla ja kuten hyödykkeiden, pätee varastoihin Tämä ilmiö johtuu suurelta osin odotettavissa olevista hinnanmuutoksista, jotka ympäröivät esiin tulevaa uutistilaisuutta tai mahdollisesti sääolosuhteita tai toimitusehtoja, jotka saattavat vaikuttaa hyödykkeiden hintaan. Nämä kourut voivat syntyä ja katoavat, kun uutistoiminta lähestyy ja sitten kulkee. Generated using OptionVue 5 Options Analysis Software. Figure 15 Horisontaalinen IV: n vääntyminen maaliskuun kahvihuutovaihtoehdoilla IV joulukuussa ulos rahoista puheluvaihtoehdoista on eteenpäin positiivinen vinossa Vaihtoehdot ovat als o kaupankäynti korkeammilla IV-tasoilla kuin niiden vastapuolet maaliskuussa eli 155 optio-oikeutta. Yhteenveto Tässä volatiliteetin opetusohjelman osassa esitellään useita vaihtoehtoisia IV-vaihtoehtoja. Käänteinen vinossa, eteenpäin vinossa ja horisontaalisessa vinossa. joka löytyy optiomarkkinoilta Tarkka muoto voi vaihdella jokaisessa reaalimaailmassa, mutta perusrakenteet toistuvat uudestaan ​​ja uudestaan ​​Strategioita voidaan soveltaa sellaisten esteiden tunnistamiseen, jotka optimoivat IV-hinnoittelun ja mahdolliset muutokset skew-hinnoittelussa, joka voi tapahtua, kun vinoutuminen palaa ennalleen - Kew levels. Option Volatility Strategies ja Volatility. When optio-asema on perustettu, joko nettomyynti tai myynti, volatiliteetti ulottuvuus usein unohdetaan yrittämättömät kauppiaat, pitkälti johtuen ymmärryksen puutteesta Kauppiaiden saada käsitys volatiliteetin suhde useimmille vaihtoehtostrategioille on ensin selitettävä käsite, joka tunnetaan nimellä Vega. Like Delta, joka mittaa vaihtoehdon herkkyyden c riippuu taustalla olevasta hinnasta, Vega on vaihtoehtoisen hinnan herkkyyden riskitapahtuma volatiliteetin muutoksiin. Koska molemmat voivat työskennellä samanaikaisesti, molemmilla voi olla yhteinen vaikutus, joka toimii joko vastakkain tai yhdessä. ymmärrä täysin, mistä saatat päästä optiopisteiden luomiseen, sekä Delta - että Vega-arvioita tarvitaan. Tässä Vega on tutkittu, ja tärkeä ceteris paribus-oletus muut pysyvät samana koko yksinkertaistamisen ajan. Vega ja kreikkalaiset Vega, aivan kuten muut grekiläiset Delta, Theta Rho Gamma kertoo riskin volatiliteetin näkökulmasta Kaupat viittaavat vaihtoehtopisteisiin joko pitkällä vaihtelevuudella tai lyhyellä vaihtelulla, tietenkin on mahdollista olla tasainen volatiliteetti samoin. sama suhteellinen malli, kun puhutaan pitemmästä tai lyhyestä varastosta tai vaihtoehdosta. Jos volatiliteetti nousee ja olet pieni volatiliteetti, ceteris paribus ja jos volatiliteetti putoaa, sinulla on välittömiä realisoitumattomia voittoja Samalla tavoin, jos olet pitkäaikainen volatiliteetti, kun implisiittinen volatiliteetti nousee, voit kokea realisoitumattomia voittoja, mutta jos se laskee, menetykset tulevat taas tulokseksi, ceteris paribus. katso, tutustuminen kreikkalaisiin. Vahvuus toimii kaikissa strategioissa. Epäsuora volatiliteetti ja historiallinen volatiliteetti voivat kiertää merkittävästi ja nopeasti ja voivat liikkua keskimääräisen tai normaalin tason ylä - tai alapuolella ja sitten lopulta palata keskiarvoon. esimerkkejä konkreettisemmaksi Tästä alkaen yksinkertaisesti puhelun ostaminen ja Vega-ulottuvuuden ostaminen voidaan valaista Kuvioissa 9 ja 10 on lyhyt yhteenveto Vega-merkistä, joka on lyhyt vaihtelevuus ja positiivinen pitkäaikaisen volatiliteetin osalta kaikille suorille vaihtoehtopaikoille ja monille monimutkaisille strategioille. 9 Suorat optioasemat, Vega-merkit ja voitto-tappio ceteris paribus. Pitkä puhelu ja pitkä positiivinen positiivinen Vega ovat pitkiä volat ilmiö ja lyhyt puhelu sekä lyhyet positiot negatiiviset Vega ovat lyhytaikaista volatiliteettia. Jotta ymmärtäisit, miksi tämä on, muista, että volatiliteetti on panos hinnoittelumalliin. Mitä korkeampi volatiliteetti on, sitä korkeampi hinta, koska varastojen todennäköisyys liikkuu suuremmaksi etäisyydet option elinaikana lisääntyvät ja sen myötä ostajan todennäköisyys menestyä Tämä johtaa siihen, että lisäarvoprosentit saavat lisäarvoa uuden riskipalkan sisällyttämiseksi harkitsemaan vaihtoehtoisen myyjän harkintaa - hän haluaisi veloittaa enemmän, jos myyjän riski kasvoi, kun volatiliteetin todennäköisyys kasvaa tulevaisuudessa suuremmilla hinnankorotuksilla. Joten mikäli volatiliteetti heikkenee, hintojen pitäisi olla pienemmät Kun omistat puhelun tai oletusarvon, olet ostanut vaihtoehdon ja volatiliteetin lasku, vaihtoehto ei vähene Tämä ei selvästikään ole hyödyllistä, ja kuten kuviosta 9 nähdään, se menettää pitkäaikaisia ​​puheluita ja asettaa. Toisaalta lyhytaikaiset puhelut ja lyhytaikaiset kauppiaat saisivat hyötyä volatiliteetin heikkeneminen Volatiliteetilla on välittömiä vaikutuksia, ja hinnan aleneminen tai voitot riippuvat Vega-koosta. Toistaiseksi olemme puhuneet vain merkistä negatiivisilta tai positiivisilta, mutta Vega-arvon määrittäminen määrää voiton määrän ja menetys Mikä määrittää Vega koon lyhyen ja pitkän puhelun tai put. The helppo vastaus on koko palkkion vaihtoehto Korkeampi hinta, sitä suurempi Vega Tämä tarkoittaa, että kun menet kauemmas ajoissa kuvitella LEAPS vaihtoehtoja, Vega-arvot voivat saada hyvin suuria ja aiheuttavat merkittävää riskiä tai palkkioita, jos volatiliteetti muuttaa. Esimerkiksi jos ostat LEAPS-puhelupalvelun vaihtoehdoksi, joka oli markkinapohjainen ja haluttu hintakehitys, volatiliteettitasot näkyy tyypillisesti jyrkästi kuvassa 11 suhteessa SP 500: n osakeindeksiin, mikä heijastaa samaa monille suurikapasiteeteille, ja sen kanssa optiopalkkio. Kuvio 10 Kompleksiset optioasemat, Vega-merkit ja voitto ja tappio ceteris paribus. Kuvio 11 esittää SP 500: n viikoittaiset hintaruudut sekä epäsuoran ja historiallisen volatiliteetin tasoihin. Tässä on nähtävissä, miten hinta ja volatiliteetti liittyvät toisiinsa. Tyypillinen useimmista suurimmista kannustimista, jotka jäljittelevät markkinoita, kun hinta laskee, volatiliteetti nousee ja päinvastoin Tämä suhde on tärkeää sisällyttää strategian analyysiin, kun otetaan huomioon suhteet, jotka on esitetty kuviossa 9 ja kuvassa 10. Esimerkiksi selloffin pohjalla et halua luoda pitkää kuritusta tai muuta positiivista Vega-kauppaa, koska markkinoiden elpyminen aiheuttaa ongelman, joka johtuu romahtavan volatiliteetin. Generated by OptionsVue 5 Options Analysis Software. Kuva 11 SP 500 viikoittain hinta ja volatiliteetti kaavioita Keltaiset palkit esiin aloilla hintojen lasku ja nousevat epäsuorat ja historialliset Siniset väriset palkit korostavat hintojen nousua ja laskeva implisiittinen volatiliteetti. Yhteenveto Tässä segmentissä hahmotellaan volyymisriskien olennaiset parametrit po: ssa miksi Vega-mallin oikean strategian soveltaminen on tärkeää monille suurikapasiteeteille. Vaikka on olemassa poikkeuksia hinta-volatiliteettisuhteeseen, joka ilmenee varastossa olevista indekseistä, kuten SP 500: sta ja mistäkin kyseisestä indeksistä koostuvista kannoista, tämä on vankka perusta aloittaa tutkiminen muun tyyppisiä suhteita, aihe, johon palaamme myöhemmässä segmentissä. Volatiliteetin taipumusperusteinen kaupankäynnin strategia. Edellisissä blogiviesteissä tutkittiin mahdollisuutta käyttää erilaisia ​​volatiliteettiindeksejä suunnittelemaan markkinoiden ajoitusta kaupankäynnin järjestelmät VIX: hen liittyvien ETF-järjestelmien osalta Järjestelmälogiikka perustuu pääasiassa vaihtoehtoisten markkinakorkojen pysyvään riskipreemioon. Muistutetaan, että riskipreemioita on kolme päätyyppiä. 1-Epäsuorat toteutuneet volatiliteetit IV RV. Yhteenveto järjestelmistä, jotka perustuvat ensimmäiseen Tässä artikkelissa julkaistiin 2 riskilisettä. Tässä artikkelissa yritämme rakentaa kolmannen riskipreemion volatiliteetin vääristymään perustuvan kauppajärjestelmän. e volatiliteetin vääristymä, käytämme CBOE SKEW - indeksiä. CBOE: n verkkosivujen mukaan SKEW-indeksi lasketaan seuraa - vina. CBOE SKEW - indeksi SKEW on SP 500 - haiden riskin kaltainen indeksi, joka on samanlainen kuin VIX, SP: n hinta 500-tail - riski lasketaan SP: n 500 rahan ulkopuolisista vaihtoehdoista. SKEW tyypillisesti vaihtelee 100: stä 150: een. SKEW: n 100: n arvo tarkoittaa, että SP 500 log-palautusten havaittu jakauma on normaalia ja todennäköisyys outlier tuotot ovat siis vähäpätöisiä. Koska SKEW nousee yli 100, SP 500 - jakauman vasen puoli hankkii enemmän painoa ja ulospäinsuoritusten todennäköisyydet tulevat olemaan merkittävämpiä. Näistä todennäköisyydestä voidaan arvioida SKEW: n arvosta. Koska havaitun riskin riski kasvaa pienten lakkoiden suhteellinen kysyntä, SKEW: n lisäykset vastaavat myös implisiittisten volatiliteettien käyrän yleistä jyrkkymistä, jotka ovat tuttuja optio-kauppiaille varoina. Sääntöjemme säännöt ovat seuraavat. Osta tai kansi VXX jos SKEW 10D keskiarvo SKEW. Sell tai Short VXX jos SKEW 10D keskiarvo SKEW. The taulukossa alla on yhteenveto tärkeitä tilastoja kauppajärjestelmän. Alla oleva kaavio osoittaa pääomaa helmikuusta 2009 joulukuuhun 2016.Portfolio pääoma volatiliteetti SKEW kaupankäynnin strategiaa . Huomaamme, että tämä järjestelmä ei toimi hyvin muiden 2 järjestelmien kanssa. 1 Heikkoa suorituskykyä koskeva selitys on, että VXX: n ja muiden vastaavien ETF-hintojen vaikutus vaikuttaa suoraan IV-RV-suhteen ja termirakenteen välillä kuin volatiliteetin vinossa. käyttäen volatiliteetin vääristymistä ajoitusmekanismina ei ole yhtä tarkka kuin muut volatiliteettiindeksit. Yhteenvetona CBOE SKEW: n perustuva järjestelmä ei ole yhtä vankka kuin VRP - ja RY-järjestelmät. Siksi emme lisää sitä nykyiseen kaupankäyntistrategiaamme . 1 Testasimme myös tämän järjestelmän eri yhdistelmiä ja tulokset johtivat samaan johtopäätökseen. Jätä vastaus Peruuta reply. Post navigation. Recent Posts. Recent Comments.